3 امتیاز3.7/5

سنگ آهن رکورد رشد قیمت را شکست

 

بهای سنگ آهن همچنان روند فزاینده خود را ادامه می دهد, قیمت این کالای مهم در بازارهای جهانی برای محصول ۶۲ درصد از ۱۰۵ دلار نیز گذشت و به بالاترین رقم از آوریل ۲۰۱۴ تاکنون رسید. به این ترتیب باید گفت سنگ آهن بار دیگر توانست رکوردهای سنگین گذشته خود را جابه جا کند. تنها در یک سال اخیر سنگ آهن توانسته رشدی ۶۳ درصدی را در کارنامه خود ثبت کند که نشان می دهد متغیرهای تقویت کننده قیمت فعالند.

کارشناسان می گویند این رشد قیمت در بازار سنگ آهن در شرایطی رخ می دهد که سایر بازارآهن روند نزولی دارند و میلی برای رشد قیمت آهن در آنها دیده نمی شود. دلیل این فشار قیمتی نیز برای بازارهای کالایی به استثنای سنگ آهن کاهش سطح تقاضای موثر در بازارهای جهانی است. اما برای سنگ آهن شکست سد باطله برداری در معدن واله برزیل و مشکلات در طرف عرضه سنگ آهن معادن ریوتینتو و بی اچ پی بیلیتون و اختلالات در تامین تقاضای سنگ آهن چین به دنبال رشد ۱۳ درصدی تولید فولاد در این کشور نسبت به ماه گذشته باعث شد بازار مسیری مخالف را در بین کالاهای پایه در پیش بگیرد اما کارشناسان می گویند اینکه قیمت ها بتوانند رکورد ۵ ساله را بزنند کمی دور از ذهن بود.

 

بی توجهی سنگ آهن به آمارهای اقتصادی

سنگ آهن حتی داده های ضعیف چین را نیز در مدت اخیر نادیده گرفته است. داده های رشد اقتصادی در چین که هفته جاری منتشر شد ناامیدکننده بودند. داده های رشد صنعتی این کشور نیز به کمترین رقم در ۱۷ سال گذشته رسیدند. انتظار می رفت سرمایه گذاری ثابت در این کشور در ۵ ماه اول سال ۱/ ۶ درصد رشد کند اما ۶/ ۵ درصد رشد کرده که خود این رقم نیز بر نگرانی ها افزوده است با این حال بازار سنگ آهن توجه چندانی به این آمارها نشان نداده و مسیر خود را طی می کند. بررسی ها در عین حال حکایت از کاهش موجودی سنگ آهن در بنادر چین دارد.

طبق آمارهای یک موسسه مشاوره در چین موجودی سنگ آهن در بنادر این کشور به کمترین میزان از اوایل سال ۲۰۱۷ رسیده است و به دلیل آنکه معدنچیان نمی توانند در کوتاه مدت عرضه را تقویت کنند چشم انداز موجودی بنادر نیز کاهشی است و این موضوع می تواند به تقویت روند صعودی قیمت کمک کند. از طرفی به دلیل پیش بینی دور جدید تلاش های دولت چین برای تقویت اقتصاد این کشور که حالا با آمارهای ناامیدکننده ای روبه رو است باید گفت تقاضا برای سنگ آهن احتمالا در ماه های پیش رو افزایش خواهد یافت.

کارشناسان معتقدند چین ابزارهای زیادی در دست دارد و قادر است چالش های اقتصادی فعلی را برطرف کند اما برای این منظور باید محرک های اقتصادی را شاید حتی دو برابر کند در نتیجه حمایت از صنایعی مثل فولاد که به رشد تقاضا برای سنگ آهن منتهی خواهد شد در دستور اصلی کار دولتمردان چینی قرار خواهد گرفت که همه این موارد به معنای آن است که قیمت سنگ آهن و بسیاری از مواد معدنی احتمالا در میان مدت تقویت خواهد شد.

البته در چنین شرایطی معمولا تولید کنندگان فولاد به سمت استفاده از سنگ آهن های با کیفیت بالا حرکت می کنند و این مساله به نفع تولیدکنندگانی از جمله تولیدکنندگان برزیلی و استرالیایی است تا تولیدکنندگان چینی, چراکه اغلب تولیدکنندگان محلی کیفیت پایین سنگ آهن را تولید می کنند که احتمالا در تنگنا قرار خواهند گرفت. با این حال ریوتینتو, بی اچ پی بیلیتون, واله و… که بیش از دوسوم واردات چین را تامین می کنند از این شرایط سود خواهند برد, به شرطی که توان تامین نیاز جدید این کشور را داشته باشند.

چشم انداز فولاد چین, بازدارنده قیمتی؟

به جز عرضه, موضوع موثر دیگر بر قیمت سنگ آهن اما چشم انداز قیمت آهن چین است. قیمت فولاد چین در هفته های اخیر کاهش یافته است و اگر این ضعف ادامه یابد ممکن است به صورت یک بازدارنده برای سنگ آهن عمل کند و شتاب رشد قیمت این محصول را کاهش دهد اما فعلا متغیرهای مثبت موثر بر قیمت ارجحند. به همین دلیل هم هست که قیمت آهن در بازارهای آتی روند صعودی دارد و هنوز نشانه های کاهش قیمت در ماه های دورتر دیده نمی شود.

هفته جاری قیمت آتی برای تحویل ماه سپتامبر بیش از ۴ درصد رشد را تجربه کرده و همین شاهد مهمی بر میل بازار به رشد قیمت است. کارشناسان موسسات مالی معتبر دنیا در این باره می گویند, درست است که قیمت آهن در هفته های اخیر کاهش یافته و همین باعث شده تا حاشیه سود تولیدکنندگان نسبت به قبل کاهش یابد اما فراموش نکنیم که تقاضا کاهش نیافته است به همین دلیل هم باید امیدوار بود که هنوز قیمت سنگ آهن بالا بماند و تحت الشعاع شرایط قیمتی فولاد قرار نگیرد. به عقیده آنها این در حالی است که اگر بازه مورد بررسی را بزرگتر کنیم هنوز حاشیه سود تولیدکنندگان فولاد در مقایسه با پارسال بسیار بالاتر است بنابراین جای نگرانی نیست زیرا با همین شرایط قیمتی تولیدکنندگان تشویق می شوند بیشتر تولید کنند.

روز پنج شنبه نیز معاون نخست وزیر چین خواستار حمایت های بیشتر از اقتصاد و هدایت نقدینگی بیشتر به سمت تولید شد و پیشنهاد کرد پکن سیاست های جدیدی را در پیش بگیرد تا در شرایطی که فشارهای اقتصادی آمریکا افزایش یافته و اثرات خود را بروز داده, بتوانند مانع از افت روند اقتصادی خود شوند. تحلیلگران در SP Angel در لندن در این باره می گویند پکن باید یک سیاست اقتصادی قدرتمند در پیش بگیرد و محرک های قوی تری لازم دارد تا با کمک آنها بتواند سطح تقاضای کل را در اقتصاد بالا نگه داشته و مانع از کاهش بیشتر تولید شود. به عقیده آنها این موضوع به خصوص در حوزه تولیدات صنعتی از اهمیت بیشتری برخوردار است, اتخاذ محرک هایی که تحت تاثیر سیاست های ضدانحصاری دولت آمریکا قرار نگیرد و ربطی به حوزه تجارت نداشته باشد بنابراین تکیه بر مصرف داخلی اهمیت زیادی برای بقای رشد اقتصادی این کشور دارد. به عنوان یک نمونه رشد پروژه های فولاد محور که در نتیجه سیاست های مرتبط با توسعه زیرساخت ها در این کشور از سال گذشته کلید خورده می تواند سطح مصرف و تولید را برای فولاد بالا نگه دارد.

نتیجه این امر در شرایطی که آمریکا روی فولاد تعرفه های سنگینی وضع کرده می تواند به تحرک چرخه تولید در بخش مذکور منجر شود. بنابراین به گفته تحلیلگران SP Angel برنامه های مذکور قیمت سنگ آهن را همچنان تقویت خواهد کرد و از افت آن جلوگیری می کند. اما این موضوع تا زمانی ادامه می یابد که بازار توانایی پاسخ به نیازهای جدید و حتی تقاضای گذشته را نداشته باشد, یعنی با بازگشت معادن برزیل و استرالیا به دایره فعالیت خود بازار به تعادل بازمی گردد که پیش بینی می شود این اتفاق در اوایل سال ۲۰۲۰ بیفتد.

البته یک اما در این بین وجود دارد و آن اینکه نگرانی هایی ناشی از کاهش سطوح ایمنی در سدهای باطله برداری در معادن سنگ آهن بعد از واقعه برزیل ایجاد شده که روی فعالیت سایر معادن نیز اثر منفی بر جا گذاشته است و حتی برخی از معادن در سال جاری تعطیل شده اند و باید دید این نگرانی های امنیتی چه زمانی برطرف خواهند شد و آرامش به حوزه تولید و استخراج محصولات معدنی باز می گردد. تا آن زمان قیمت میل بالایی به رشد از خود نشان خواهد داد اما با بروز نشانه های بهبود در طرف عرضه قطعا بازار روند عقبگرد خود را آغاز می کند. اما آنچه مشخص است همزمانی رشد تولید فولاد در چین با تعطیلی معادن در برزیل به نفع معدن کاران این کشور تمام شده زیرا با نصف عرضه می توانند به میزان سال گذشته درآمد کسب کنند.

یک خبر کاهنده قیمتی اما ضعیف

واله هفته قبل اعلام کرد ظرفیت ۲۰ میلیون تنی یکی از معادن خود را در نیمه دوم سال جاری راه اندازی خواهد کرد حال باید منتظر ماند و دید این وعده تا چه میزان عملی خواهد بود با این حال تولید ۲۰ میلیون تنی مشکل چندانی از تقاضای بالا را حل نمی کند. به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند قیمت سنگ آهن حتی با این تغییرات تا پایان سال همچنان بالا خواهد ماند. برخی پیش بینی ها حتی می گویند سنگ آهن تا سه ماهه چهارم سال جاری بالای ۱۱۰ دلار باقی می ماند اما سال آینده این احتمال وجود دارد که با رفع چالش های عرضه قیمت به ۶۰ تا ۶۶ دلار برگردد که یک افت شدید در این بازار محسوب می شود. در این ارتباط نکته قابل ذکر آن است که رشد قیمت سنگ آهن نه به دلیل رشد مولفه های اصلی اقتصادی مانند افزایش تقاضا برای این محصول بوده بلکه دلیل آن بیشتر کاهش عرضه است. تفاوت این دو موضوع در آن است که با رشد تقاضای واقعی و با فرض میزان مشخصی از عرضه ها, تولیدکنندگان تلاش می کنند میزان عرضه را تقویت کنند تا جوابگوی بازار باشند.

این تلاش به معنای تقویت جذب سرمایه های بیشتر و به عبارتی تشکیل سرمایه در صنعت است اما واقعیت آن است که وضعیت فعلی باعث رشد سرمایه گذاری ها نمی شود و رشد قیمت ها تاثیری بر جذب سرمایه گذاران ندارد. در نتیجه چون رشد قیمت ها پشتوانه محکمی ندارد و از طرفی اتفاق خاصی که منجر به ایجاد ثبات در بازار شود نیفتاده, عملا سقوط قیمت ها به محض رفع مشکل عرضه با شتاب شدیدی اتفاق می افتد و به همین دلیل افت بیش از ۴۰ دلاری قیمت سنگ آهن در پیش بینی ها چندان دور از ذهن نیست.

افزایش عرضه آهن و کاهش قیمت

روند کاهشی قیمت آهن آلات در مبادلات امروز نیز ادامه یافت. به رغم مقاومت تولید کنندگان در برابر کاهش قیمت ها, به دلیل افزایش عرضه و نبود تقاضا در بازار و بورس کالا, نرخ ها نزولی بود.

3 امتیاز3.7/5